Банк России утвердил новые параметры макропруденциальной политики на III квартал 2025 года, сообщила саморегулируемая организация "МиР". Ключевые изменения касаются ипотечного кредитования, где регулятор снизил надбавки, и автокредитов, для которых впервые установлены макропруденциальные лимиты. Эти решения направлены на сбалансированное развитие кредитных рынков при сохранении контроля над системными рисками.
Что изменится в ипотечном кредитовании?
С 1 июля 2025 года Банк России снижает макропруденциальные надбавки по новым ипотечным кредитам. Одновременно регулятор установил макропруденциальные лимиты (МПЛ) — количественные ограничения по рискованным видам кредитования — на ипотечные займы в третьем квартале 2025 года.
Данные меры свидетельствуют о точечной корректировке подхода к регулированию жилищного кредитования, которое демонстрировало разнонаправленную динамику в разных сегментах рынка.
Какие новые лимиты введены для автокредитов?
На III квартал 2025 года Банк России впервые установил макропруденциальные лимиты как по целевым, так и по нецелевым автокредитам. Это решение распространяется на новые кредитные договоры и направлено на предотвращение чрезмерного роста закредитованности в сегменте автомобильного кредитования.
Введение лимитов происходит на фоне активного роста рынка автокредитования, где в последние кварталы наблюдалось увеличение объемов выдач как в целевом, так и в нецелевом сегментах.
Что осталось без изменений?
В потребительском кредитовании:
• Сохранены значения макропруденциальных лимитов по необеспеченным потребительским кредитам
• Не изменены значения макропруденциальных надбавок для этого сегмента
В корпоративном кредитовании:
• Не пересматривались надбавки по приросту требований к крупным компаниям с высокой долговой нагрузкой
• Сохранены действующие надбавки по валютным кредитам
График антициклической надбавки
Банк России подтвердил сохранение действующего графика установления национальной антициклической надбавки (АЦН). Этот инструмент представляет собой дополнительный буфер капитала, который кредитные организации обязаны формировать в периоды активного роста кредитования. Механизм работы АЦН строится на следующем принципе: в удачные годы, когда кредитная активность значительно превышает долгосрочный тренд, Банк России повышает надбавку, вынуждая банки накапливать дополнительный капитал. Затем, при наступлении кризиса и сокращении кредитования, регулятор снижает или обнуляет надбавку, позволяя банкам использовать накопленный буфер для покрытия убытков без сокращения кредитной активности. Такой подход помогает разорвать порочный круг, когда банки сокращают выдачу кредитов именно тогда, когда экономика в них наиболее нуждается.
Сохраняя действующий график установления АЦН, Банк России обеспечивает предсказуемость регулирования для финансовых организаций и заемщиков. Банки могут планировать свою капитальную базу, а компании и население — получать стабильные условия кредитования даже в периоды экономической неопределенности.
Решения Банка России по макропруденциальной политике на III квартал 2025 года демонстрируют дифференцированный подход к регулированию различных сегментов кредитного рынка. В то время как ипотечное кредитование и автокредиты подверглись корректировке, параметры для потребительского и корпоративного кредитования сохранились без изменений, что отражает сбалансированную оценку рисков в этих сегментах.
